Sursă: Hotnews.ro
Grupul italian UniCredit a anunțat că deține în prezent 48% din acțiunile băncii germane Commerzbank, într-un proces de preluare ce intră în faza finală. Oferta ostilă, evaluată la aproximativ 45 de miliarde de euro, a declanșat una dintre cele mai disputate bătălii bancare din Europa din ultimele decenii.
Citește și: BMF GRUP preia ENGIE Building Solutions de la grupul ENGIE
Andrea Orcel, CEO-ul UniCredit, a condus de la 2021 campania de achiziție, începând din septembrie 2024, și a construit treptat participația în Commerzbank, declanșând un conflict de aproape doi ani între cea de-a doua bancă din Italia și cea din Germania. Conducerea Commerzbank a afirmat că mai puțin de 2% dintre investitori și-au oferit acțiunile în cadrul ofertei, majoritatea fiind bănci și entități apropiate UniCredit, ceea ce, în opinia lor, indică o atractivitate redusă a prețului.
Ce opțiuni are UniCredit pentru finalizarea preluării?
În prezent, UniCredit și Andrea Orcel analizează mai multe strategii pentru a avansa în proces. Printre cele mai discutate se numără transformarea unor contracte swap pentru a ajunge la o participație de 59%, achiziții de pe piață după obținerea aprobărilor de reglementare sau reluarea negocierilor directe cu conducerea Commerzbank.
- Transformarea contractelor swap pentru a crește participația
- Cumpărarea de acțiuni pe piață după aprobări
- Negocieri directe cu conducerea Commerzbank
Care sunt obstacolele și perspectivele finalizării procesului?
Deși ambele părți susțin că sunt dispuse la discuții, până în prezent nu s-a ajuns la un acord definitiv. Pentru o fuziune completă, UniCredit are nevoie de o participație de cel puțin 75%, însă statul german deține încă aproximativ 12% din acțiuni, ceea ce complică procesul. Conducerea Commerzbank insistă pentru o primă mai mare pentru acceptarea ofertei, iar unii investitori ar fi dispuși să vândă dacă prețul ar fi majorat la 45-47 euro pe acțiune, față de oferta sub 40 euro.
Estimează-se că, dacă UniCredit reușește să depășească pragul de 50%, va putea desemna jumătate din membrii Consiliului de Supraveghere al Commerzbank, dar obstacolele legislative și opoziția autorităților germane pot întârzia procesul. Experții avertizează că, dacă Orcel nu convinge conducerea și guvernul german, preluarea s-ar putea bloca sau amâna semnificativ.
În concluzie, lupta pentru controlul asupra Commerzbank intră în ultima etapă, iar deciziile finale vor influența semnificativ sectorul bancar european în următoarele luni.